Сотни миллионов евро: долги и лизинговые обязательства airBaltic

Фондированный долг включал примерно 398,2 млн евро по обеспеченным облигациям под 14,5% со сроком погашения в 2029 году. Основная сумма облигаций составляла 393,8 млн евро, накопленные проценты — около 4,4 млн евро. Еще 7,9 млн евро приходилось на кредит «BluOr Bank», обеспеченный грузовым ангаром «airBaltic» в Рижском аэропорту и правами землепользования, а около 18,6 млн евро — на остаток государственного займа Латвии.

Кроме того, у авиакомпании были обязательства по финансовому лизингу на 78,6 млн евро за восемь самолетов, семь двигателей и авиасимулятор. По оценке финансово-консультационной компании «Seabury Global Aviation Advisors», их выкуп с помощью DIP-финансирования мог бы высвободить приблизительно 170 млн евро собственного капитала в самолетах и двигателях. Обязательства по операционному лизингу 46 самолетов и семи двигателей составляли 855,6 млн евро.

Согласно бизнес-плану, к концу года «airBaltic» намерена сократить флот с 54 до 36 самолетов, вернув около 20 лишних воздушных судов, снизить лизинговые расходы и экономить около 45 млн евро в год.

При этом на момент подачи заявления по процедуре «Chapter 11» у «airBaltic» оставалось 1,13 млн евро, говорится в поданной суду декларации вице-председателя «Seabury Global Aviation Advisors» Стефана Крастева. По его оценке, для реструктуризации авиакомпании требуется около 350 млн евро нового финансирования. Без немедленного привлечения средств «airBaltic» не смогла бы поддерживать повседневную деятельность, была бы вынуждена прекратить полеты и в итоге ликвидироваться.

Основными причинами финансовых трудностей Крастев называет последствия пандемии «Covid-19», войну России против Украины, нехватку двигателей «Pratt&Whitney» и простой самолетов, а также рост цен на топливо из-за конфликта в Иране.

Летом 2026 года «airBaltic» и ее консультанты обратились к держателям облигаций, реструктуризационным фондам и другим потенциальным кредиторам. Предложения поступили от четырех финансистов, однако ни одно не обеспечивало необходимого объема средств или приемлемых условий. Группа держателей облигаций также предложила финансирование, но на жестких условиях: с высокой стоимостью, приоритетом перед другими кредиторами и операционными требованиями, которые могли помешать полетам. По оценке Крастева, это предложение было слишком дорогим и не оставляло достаточно времени для реструктуризации.

В середине августа началось широкое обращение к инвесторам, в том числе к фонду «Strategic Value Partners» (SVP). Десять потенциальных финансистов подписали соглашения о конфиденциальности и провели проверку финансового состояния «airBaltic», ее флота, бизнес-плана, денежных потоков и стратегии реструктуризации. В результате компания получила несколько предложений.

Почти все потенциальные кредиторы, по словам Крастева, выдвинули три основных требования: сначала погасить лизинговые обязательства по самолетам, получить залог первой очереди и обеспечить будущее финансирование еще до выплаты следующих частей займа.

Крастев заключает, что среди рассмотренных вариантов именно предложение SVP обеспечивает необходимую ликвидность, дает больше времени для реструктуризации и позволяет использовать возможности процедуры «Chapter 11» для сохранения деятельности компании.

Как сообщалось, «airBaltic» начала реструктуризацию финансовых обязательств в соответствии с процедурой «Chapter 11», предусмотренной законодательством США.