airBaltic снова нужны деньги: на кону 350 миллионов евро и судьба заложенных активов

DIP-финансирование обеспечивает airBaltic ликвидностью для продолжения деятельности в ходе процедуры реструктуризации в соответствии с главой 11 Кодекса США о банкротстве (Chapter 11).

Как пояснили в авиакомпании, получение следующих траншей финансирования зависит от предоставления DIP-кредиторам более высокого приоритета залогового обеспечения в отношении активов, которые в настоящее время служат обеспечением по облигациям. Такой механизм изменения приоритетности залоговых требований называется priming.

Предложенное внеочередное решение предусматривает согласие держателей облигаций на изменение порядка залогового обеспечения в пользу DIP-финансирования airBaltic, а также уполномочивает их представителей совершить необходимые для этого действия.

Изменение приоритетности залогового обеспечения ещё должно быть утверждено Судом США по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка.

Хотя airBaltic уверена, что сможет добиться установления нового порядка приоритетности обеспечения и без согласия держателей облигаций, компания признаёт, что их одобрение позволит достичь этой цели эффективнее и сохранить стоимость предприятия, что отвечает интересам всех заинтересованных сторон.

Авиакомпания планирует обратиться за соответствующим разрешением на судебном заседании, назначенном на 9 декабря.

Держатели облигаций, проголосовавшие за предложенное решение, смогут получить денежное вознаграждение за своё согласие либо выбрать участие в части DIP-финансирования с более низким приоритетом. В обоих случаях будут действовать условия, изложенные в уведомлении о созыве собрания.

Собрание пройдёт в электронном формате. Желающие принять участие держатели облигаций должны направить инструкции по голосованию через соответствующие клиринговые системы до 18:00 4 декабря по латвийскому времени, соблюдая установленную процедуру.

Как сообщалось ранее, 19 октября Суд США по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка утвердил структуру DIP-финансирования airBaltic на сумму до 350 миллионов евро, а также подтвердил прозрачность процесса привлечения средств.

Утверждённый механизм предусматривает три транша:

• Первый — 175 миллионов евро.
• Второй — до 125 миллионов евро.
• Третий — до 50 миллионов евро.

Из первого транша DIP-финансирования airBaltic уже использовала 78,925 миллиона евро для выкупа восьми самолётов Airbus A220 и семи двигателей.

В общей сложности авиакомпания получила обязательные для кредиторов соглашения о предоставлении нового DIP-финансирования на сумму до 350 миллионов евро. Эти средства предназначены для поддержания ликвидности и обеспечения деятельности предприятия в период процедуры Chapter 11.

Организатором привлечения финансирования выступила компания SVP. Обязательства по его предоставлению взяли на себя Barclays, Hayfin Capital Management, Morgan Stanley, Oaktree Capital Management и Strategic Value Partners.

Процентная ставка составляет SOFR + 8%, или в настоящее время около 12% годовых. Кроме того, в рамках финансирования предусмотрены дополнительные комиссионные платежи на сумму до 52,5 миллиона евро.

Ранее airBaltic планировала привлечь до 257 миллионов евро от держателей облигаций под 25% годовых, однако от этого варианта финансирования отказались.

Процедура Chapter 11 защищает airBaltic от требований кредиторов до завершения реструктуризации обязательств.

В авиакомпании подчёркивают, что полёты и обслуживание клиентов продолжатся в обычном режиме. Все рейсы будут выполняться в соответствии с запланированным расписанием, действующие билеты и бронирования остаются в силе, а пассажиры могут по-прежнему покупать билеты и путешествовать с airBaltic.

По завершении процедуры Chapter 11 должен быть разработан план реорганизации компании, который потребуется утвердить в суде.

Ожидается, что процесс может завершиться к середине 2027 года.

Финансовые результаты и акционеры
В 2025 году оборот концерна airBaltic вырос на 4,2% по сравнению с 2024 годом и достиг 779,344 миллиона евро.

Убытки концерна за прошлый год составили 44,337 миллиона евро, что в 2,7 раза меньше, чем в 2024 году.

За 2025 год авиакомпания перевезла в общей сложности 5,2 миллиона пассажиров — на 1% больше, чем годом ранее.

Летом прошлого года акционером airBaltic стала немецкая национальная авиакомпания Lufthansa.

В настоящее время структура акционеров airBaltic выглядит следующим образом:

• Латвийскому государству принадлежит 88,37% акций.
• Lufthansa — 10%.
• Компании Aircraft Leasing 1, принадлежащей датскому предпринимателю и финансовому инвестору Ларсу Тусену, — 1,62%.
• Другим акционерам — 0,01%.

Основной капитал airBaltic составляет 41,819 миллиона евро.